Телеграм канал «ALEXANDER POLYARNIY»

🔝 Московская биржа делает ставку на ИИ! В августе Мосбиржа утвердила стратегию развития искусственного интеллекта до 2028 года. Это первый подобный документ среди Российских финансовых инфраструктурных институтов, отражающий переход ИИ из стадии экспериментов в основу долгосрочного развития. Ключевые направления стратегии: 🟣 ИИ-агенты для клиентов – будут появляться специализированные цифровые ассистенты и универсальные помощники для комплексных задач, персонализирующие обслуживание инвесторов и компаний. 🟣 ИИ-ассистенты для сотрудников – это инструменты для автоматизации задач (кодогенерация, организация встреч), а также новый сервис MOEX Insight для глубокой аналитики. 🟣 Развитие маркетплейса Финуслуг – собираются новые сервисы с применением ИИ, которые упростят доступ к финансовым продуктам. 🟣 Гибкость в использовании LLM – биржа намерена работать с разными моделями, избегая зависимости от одного поставщика и повышая устойчивость всей инфраструктуры. Таким образом, Московская биржа закладывает фундамент для интеллектуальной инфраструктуры финансового рынка, где ИИ станет не только частью клиентского опыта, но и инструментом повышения операционной эффективности. 🇷🇺 ИИ перестаёт быть футуристической концепцией и сегодня он уже трансформирует Российский бизнес. И те компании, которые превращают его в ядро своего развития, уже сегодня опережают рынок. В продолжении проведу глубокий анализ Мосбиржи – углубимся в бизнес-процессы, оценим состояние и сделаем выводы. 🆓 ALEXANDER POLYARNIY

А КТО-ТО ЕЩЁ СОМНЕВАЛСЯ... 👍 #MOEX До & После. Идеей делился в одной из актуальных подборок локальных прогнозов – ссылка на пост. 📈 Примерно за полтора месяца цена смогла перекрыть дивидендный гэп и набрать около 13.79%! Дальнейший ход определит макроэкономическая статистика и геополитика, моё мнение вы уже знаете. 🍿 ALEXANDER POLYARNIY

📊 ВРЕМЯ ИНВЕСТИРОВАТЬ НАДОЛГО! Российский фондовый рынок остаётся одним из самых привлекательных для долгосрочного инвестирования. Вдобавок, рекордно высокие процентные ставки продолжают поддерживать корпоративные доходы и дивидендные выплаты, и этот фактор может сохраниться ещё на горизонте двух лет. Однако, на локальном уровне ситуация меняется, поэтому именно сейчас формируется уникальное окно возможностей для создания капитала на годы вперёд. Понимая это, собрал портфель из бумаг с совокупным потенциалом доходности, приближающимся к 100% на двухлетнем горизонте. Ключевые позиции портфеля. 🏷 Сбер #SBER. Банк демонстрирует уверенный рост капитала и рентабельность выше 22%, что позволяет поддерживать стабильную дивидендную политику. К тому же, бумаги торгуются с дисконтом к историческим уровням (P/E 4.1x против 5.6x). Потенциал доходности до 70%. 🏷 Т-Технологии #T. Компания усиливает позиции за счёт цифровой платформы, широкой экосистемы и недавнего присоединения Росбанка. А цифры говорят сами за себя – чистая прибыль за 2-й квартал выросла вдвое. Потенциал доходности до 80%. 🏷 Роснефть #ROSN. Основной бенефициар снижения ключевой ставки, а проект Восток Ойл является крупнейшим в мировой нефтегазовой отрасли. Также существует возможность возобновления сотрудничества с иностранными компаниями по проекту Сахалин-1. Потенциал доходности до 68%. 🏷 Яндекс #YDEX. Сильные ожидания на 2025-2026 годы благодаря тренду на цифровизацию и росту рентабельности отдельных сегментов. Кроме того, долговая нагрузка остаётся на низком уровне. Потенциал доходности до 74%. 🏷 Хэдхантер #HEAD. Прогноз роста выручки около 20% в год, EBITDA примерно 19%, дивидендная доходность по итогам 2025 года может составить около 10%, а акции торгуются с дисконтом по P/E к историческим уровням. Потенциал доходности до 120%. 🏷 X5 Group #X5. Один из лидеров продовольственного ритейла с низкой долговой нагрузкой и ожидаемо двузначными дивидендами после редомициляции. Потенциал доходности до 80%. 🏷 Промомед #PRMD. Отличный пример компании, опережающей весь сектор. Уход иностранных конкурентов освободил существенную долю рынка в горизонте 4-5 лет, чем и может воспользоваться бенефициарий. Потенциал доходности до 90%. Что формирует высокую доходность? • Дивиденды. Российские компании предлагают рекордные выплаты акционерам – доходность рынка составляет около 9-10% против исторического среднего значения в 6-7% • Нормализованный рост. Снижение ставок и восстановление рыночных трендов подталкивают акции вверх – среднегодовой рост 10-15%. • Естественные катализаторы. Лидеры отраслей традиционно обеспечивают дополнительную доходность – исторически фавориты дают в среднем 15-20% к рынку. 🇷🇺 Получается уникальный шанс воспользоваться редким периодом высоких ставок и недооценённости отечественных компаний. В горизонте 2-х лет потенциал портфеля приближается к двукратному росту. При этом, в долгосрочной перспективе (5-10 лет) Российский рынок способен стать одним из лучших инструментов создания капитала за счёт дивидендов и сложного процента. 🧠 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY

🤫 РОСТ ПРОТИВ ДИВИДЕНДОВ!? Как вы знаете, фондовый рынок США и России это два разных мира. В Америке инвесторы покупают будущее, в России доход здесь и сейчас. Но так ли всё однозначно и какую пользу из этого сравнения можно извлечь? 🇺🇸 В США в центре внимания технологии: Amazon, Tesla, Nvidia, Google. Многие из них долгие годы вообще не платили дивидендов, зато их акции росли в десятки и сотни раз. Здесь инвестор вкладывает не ради сегодняшней прибыли, а ради завтрашних прорывов. Здесь платят за мечту и часто эта мечта превращается в миллионы. 🇷🇺 У нас в РФ компании стоят дёшево по мировым меркам, зато щедро делятся прибылью. Сбер, Северсталь, Лукойл, Газпром нефть обычно легко дают 10-15% годовых только на дивидендах. Как правило это больше, чем депозит в банке. Поэтому здесь акционер не смотрит в будущее через 10 лет, а забирает деньги сейчас. 🤫 Но вот что все упускают, именно Российский рынок в горизонте 5-10 лет может оказаться настоящей машиной богатства. Почему? Потому что дивиденды + реинвестирование = эффект сложного процента. Получая по 10-15% годовых и направляя их обратно в акции, инвестор превращает капитал в инструмент экспоненциального роста и пассивного дохода. 🇷🇺 До сих пор многие смотрят на США и мечтают о следующем Amazon. В то время как у нас прямо под носом лежит реальная возможность забрать 2-3 раза на курсе акций и их дивидендах. Что само собой наводит на мысли собрать портфель из 5-7 бумаг для долгосрочного инвестирования и поделиться с вами. Начну с горизонта в два года. ❤️ ALEXANDER POLYARNIY

Цифровой бенефициар «Экономики данных». 👍 #VKCO Часть №2. В первой части я подробно описал конкретные триггеры отрасли, перечислил важнейшие цифры бизнеса, а также рассказал о реализующихся проектах, которые призваны вывести компанию на новый уровень. А здесь я хочу осветить новые приобретения Группы, разъяснить главные риски, и в итоге подвести черту о перспективах с выводами и целями. 🌐 Сделки и новые рынки. • Покупка 25% разработчика офисного ПО Р7, что призвано заместить Microsoft; • Приобретение Viqeo для усиление рекламы в VK Видео; • Skillbox готовится к IPO после редомициляции; • RuStore отмечает кратный рост инвестиций китайских разработчиков; • Расширение на рынки Беларуси и СНГ. — Все эти шаги превращают экосистему VK в технологическую платформу национального масштаба. 🚩 Риски или нет? У компании отмечается высокая долговая нагрузка, правда которая уже сокращается. Вдобавок идут большие расходы на поддержку авторов и маркетинг, что давит на чистую прибыль. Ну и конкуренция с Telegram и YouTube, хотя по моему скромному мнению для правильного развития здоровая конкуренция необходима. — И всё же стоит учитывать, что VK работает с поддержкой госпрограмм, и риск-профиль компании существенно мягче, чем у независимых игроков. 📊 Перспективы до 2030 года. В базовом сценарии VK закрепляется как ключевой игрок цифровой экономики России с устойчивым ростом выручки на 20-25% в год. Оптимистичный сценарий предполагает, что MAX превратиться в российский WeChat, VK Tech выходит на IPO, RuStore становится стандартом, благодаря чему капитализация компании может вырасти в разы. — Важно, что в обоих сценариях VK остаётся главным бенефициаром государственных инвестиций в цифровую экономику. Сегодня VK лидер видеорынка, обогнавший YouTube, крупнейшая площадка инфлюенс-маркетинга, быстрорастущий B2B-игрок через VK Tech, амбициозный претендент на роль супер-приложения MAX, а также национальный цифровой чемпион, встроенный в ключевые госпрограммы. Для инвесторов VK это редкий кейс на отечественном рынке, сочетающий поддержку государства, бурный рост и потенциальный переход к высокой прибыльности. 🇷🇺 С учётом снижения долга, роста EBITDA и выхода новых драйверов, акции можно рассматривать как долгосрочную инвестицию с потенциалом многократного роста капитализации к 2030 году. Если развитие совпадёт с агрессивными темпами раскрытия потенциала, цена акции в ₽ 500-1000 к концу 2030 года выглядит вполне достижимой целью. 😅 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY

💥 ЕСТЬ, ПЕРВАЯ ЦЕЛЬ ДОСТИГНУТА! Медленно, но верно сделка с публичного канала настигла намеченной цели и набрала около 20% – позицией делился здесь. Но идея продолжается! Всё самое важное о бизнес процессах Группы делился в этих статьях: : первая, вторая и третья. А из актуального можно отметить следующее: 🔖 Запуск собственной витрины видеоигр с более чем 3 000 тайтлов для Windows и Mac это шаг в будущее, где данные, контент и связь объединяются в единую платформу. 🔖 Дочки РТК-ЦОД и Солар уже готовы к IPO. Их выход на биржу станет новым витком роста и притока инвестиций. Экономический эффект может измеряться десятками процентов роста капитализации. По предварительным оценкам IPO РТК-ЦОД способно добавить 10-15% к рыночной капитализации всей группы, а вместе с Солар эффект может выйти за 20%+ в горизонте 2-3 лет. Ростелеком превращается из классического оператора связи в стратегического игрока Экономики данных. Спутники, облака, игры и будущие IPO это и есть шаги к большой цели. 🐳 ALEXANDER POLYARNIY

Цифровой бенефициар «Экономики данных». 👍 #VKCO Часть №1. Российская цифровая экономика входит в фазу масштабной трансформации – государственные программы Экономика данных и Креативная экономика формируют новый рынок с десятками миллиардов инвестиций. — В фокусе развитие Big Data, AI, облачных сервисов, платформ для создателей контента и суверенных цифровых экосистем. Одним из ключевых бенефициаров этих процессов по праву становится VK. 💻 Компания, которая за последние годы совершила настоящий прорыв. Из классической соцсети она превратилась в цифрового гиганта, объединяющего соцмедиа, видео, финтех, AI, корпоративные решения и супер-приложения. Сегодня VK это цифровой национальный чемпион, и всё больше аналитиков воспринимают её как Российский аналог WeChat + YouTube + Google Docs в одном лице. 🧮 Цифры, которые нельзя игнорировать. • ₽147.6 млрд. выручка VK в 2024 году (+23% гг.); • ₽20+ млрд. прогноз EBITDA в 2025; • ₽77 млрд. чистый долг, сокращён более чем вдвое; • +42% рост VK Tech в 2024 (₽13.6 млрд. выручки); • 76.4 млн. пользователей VK Видео в месяц – впервые больше, чем у YouTube; • 40% доля VK на рынке инфлюенс-маркетинга, против 30% у YouTube; • +4.7x рост EBITDA в Q1 2025. — Это доказывает, что эмитент прошёл точку перелома и выходит на траекторию роста с акцентом на прибыльность. 📇 Откуда прибыль? Долгое время VK инвестировал в развитие экосистемы – от поддержки авторов и запуска RuStore, до создания новых дата-центров и агрессивного маркетинга. Сегодня эти инвестиции начинают работать: • Доходы авторов в VK Видео выросли в 2.5 раза, максимальные выплаты = свыше ₽1 млн. в месяц; • Рекламные бюджеты бизнеса в VK Видео за год удвоились; • VK обогнал YouTube по рекламным доходам в сегменте инфлюенс-маркетинга. — Это значит, что деньги блогеров и рекламодателей остаются внутри страны, а компания конвертирует этот поток в рост выручки и капитализации. 📈 Скрытый двигатель капитализации. Пока внимание публики приковано к соцсетям и видео, внутри VK растёт ещё гигант IT-решений для бизнеса, дочернее предприятие VK Tech: • Облака, дата-центры, корпоративные коммуникации, AI, HR-сервисы; • Рост выручки +60% в 2024, EBITDA ₽1.5 млрд.; • Партнёрства с РЖД, ДОМ. РФ, Ингосстрах, Tele2; • Выход на рынки ЮВА и Северной Африки; • Потенциальное IPO с оценкой ₽60+ млрд. — Подразделение может стать ключевым драйвером капитализации группы, потому что сегмент явно с высокой маржинальностью и экспортным потенциалом, который идеально вписывающийся в новую госпрограмму. ↔️ Ставка на супер-приложение? Самый амбициозный проект VK это супер-мессенджер MAX: • Госуслуги, финтех, платежи, коммуникации – всё в одном приложении; • Уже 1 млн. пользователей, 14 млн. сообщений и 420 000 звонков; • ВТБ уже запустил цифровой банк прямо внутри MAX, остальные тоже подтянутся; • Поддержка государства и колоссальные рекламные бюджеты. — Если MAX реализует потенциал, он может повторить путь китайского WeChat, став центром цифровой жизни россиян. Такой сценарий предполагает кратный рост капитализации. Продолжение в следующем эпизоде. 🆓 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY