Телеграм канал «Мастерская финансов»

Друзья, мы в сторис канала выкладываем интересные видео с разборами и комментариями различных экономических вопросов. Сегоня был краткий обзор интервью главы ВТБ Костина, когда у него спросили, куда сейчас вложить миллион ₽🍋 Но видео было больше минуты, поэтому не поместилось. Чтобы мы могли выкладывать более длинные видео, телеграмму нужны голоса наших любимых подписчиков ❤️ Просьба, у кого есть премиальная подписка, проголосовать за наш канала по ссылке https://t.me/boost/masterskaya_finansov ⚠️ К сожалению, голосовать могут только те, у кого есть премиум подписка. Спасибо за ваши голоса 🙏

Свежачок: добавили 5 новых облигаций (валютные и рублевые) в наш список. Да, выбрать облигации не так просто: нужно учитывать и срок погашения, и доходность, и надёжность эмитента. А новые выпуски штампуют каждую неделю… Тут легок запутаться и накупить… 💩 ⚠️ Судя по сообщениям и портфелям, 90% не умеют выбирать облигации и там нет никакой стратегии… Поэтому, кому сложно, используйте наш готовый список, где мы выбрали самые интересные облигации (в рублях и валюте), плюс описали ТОП облигационных стратегий. И даже можем подсказать, какую лучше выбрать именно вам 👌 Мы регулярно мониторим все в выпуски и отбираем лучшие (и исключаем аутсайдеров). Где найти? Актуальный список облигаций доступен бесплатно для всех участников АЧ. В итоге у подписчиков всегда под рукой список лучших облигаций. Вчера было обновление в списке, вот некоторые интересные новички👆 Которых можно присмотреть в свою стратегию. 📌 Окно подписки в АЧ пока закрыто. Но чтобы быть в числе первых и зайти в АЧ уже через пару дней, можно записаться в лист ожидания уже сейчас.

Фосагро: дивиденды меньше ожиданий: Продаём или держим?🤔 В четверг акционеры Фосагро решили по размеру дивидендов за 1 п. 2025 г. СД рекомендовал 387 ₽, но утвердили лишь 273 ₽ на акцию. На фоне новости акции немного просели — «физики» снова в панике: «меньше заплатили → всё плохо → продаём!»… Но давайте разбираемся👇 1️⃣ Почему так вышло? Менеджмент ещё в июне, когда не утвердили дивы за 1 кв., говорил, что в 2025 году приоритет — погашение долга, а не максимальные выплаты. Сейчас у компании чистый долг/EBITDA = 1,25. По дивполитике это значит, что выплаты должны быть 50–75% свободного денежного потока. 273 ₽ — это как раз примерно по нижней границе. 2️⃣ Это плохо для акционеров? Наоборот, скорее хорошо. Компания не разбрасывается деньгами, а укрепляет баланс. Это значит, что у Фосагро дела идут нормально и менеджмент думает о стабильности бизнеса, а не о сиюминутных аппетитах инвесторов. 3️⃣ Что дальше? •  Если долг продолжит снижаться (до соотношения <1), тогда ФосАгро сможет снова вернуться к выплатам 75% FCF. •  Плюс, если ₽ продолжит слабеть, а $ расти, то 3–4 кварталы могут быть очень сильными 💪 •  Ждём отчёт за 9 месяцев — он уже не за горами. Там станет понятнее, какой дивиденд можно будет ждать по итогам года. 📌 Напомню, мы купили Фосагро ещё в июле, после отличного отчёта за 1 полугодие. Тогда видели и рост по показателям, и позитив по мировым ценам на удобрения. Сейчас больше 40% экспорта идёт в страны БРИКС, Европа занимает менее 15%, а потенциал в Индии, Бразилии и Африке огромный 🌍 Итого: несмотря на текущую коррекцию, акции за пару месяцев принесли около 8%, что уже не мало! Да, дивы меньше ожиданий. Но сама выплата подтверждает, что у компании всё стабильно. Новость оцениваем скорее как положительную и продолжаем держать позицию в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» 🚀

ЦБ снова удивил 👀 Что с акциями, рублем, и портфелем челленджа «На квартиру за 3 года»? В пятницу ЦБ снизил ставку всего на 1% — с 18% до 17%. Еще пару недель назад все ждали решительного шага до 16%, но в этот раз такого варианта даже не было в обсуждении🤷‍♂️ 💬 Что сказала Набиуллина: 📌 Инфляция хоть и упала, но это еще не устойчивые показатели — ЦБ ориентируется на то, чтобы снижение цен продолжалось. 📌 Инфляционные ожидания населения остаются высокими. Люди продолжают ждать роста цен, особенно из-за тарифов ЖКХ и топлива. 📌 Самое большое давление сейчас — это дефицит бюджета и неопределённость по бюджету на следующий год (который формируется как раз осенью). Государство тратит много, и это инфляционный риск. 📌 ЦБ будет действовать маленькими шагами, чтобы не пришлось потом снова резко поднимать ставку. 📉 Рынок эти высказывания не оценил. Да еще и Трамп поддал жару💩 . Витоге индекс Мосбиржи в пятницу упал более чем на 2%. 📉 Валюта тоже сразу отреагировала: росла на ожиданиях смягчения политики, а после «скромного» снижения ставки пошла вниз. 💡Кстати, резкий рост валюты тоже может влиять на инфляцию (через импортные товары, сырьё, технику и т.д.). Поэтому ЦБ точно не заинтересован в том, чтобы доллар или юань резко улетели вверх. Хотя сейчас рост валюты скорее следствие смягчения ДКП. 📈 Тем не менее тех картина на валюте сейчас очень похожа на разворот тренда. Это может быть хорошим моментом для среднесрочных покупок. У нас в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» куплены валютные облигации как раз на этот случай, и мы готовы наращивать позиции. ⚡️ Что касается спекулятивных сделок, то хоть и был хороший импульс роста до решения по ставке, но прямо красивых «картинок» мы не увидели. В прошлый раз, напомню, тоже был импульс и потом откат. Все-таки мы по своей стратегии ориентируемся на определенные технические сигналы и фигуры, а их пока нет. Поэтому сделок особо не открывали, но за графиком следим. 🔥 Ну и несмотря на пятничное снижение, наш портфель чувствует себя вполне нормально, откатились от максимума всего на 1,5%, и чтобы идти с темпом в 30% годовых, нам до плана сентября не хватает всего 3 т.р., но у нас еще 2 недели впереди.

За неделю $ вырос на 5%. И на прошлой неделе вышел новый фонд на валютные облигации: нужен ли такой в челлендже? Возможно, это начало долгожданного разворота, неплохой момент усиления валютной части портфеля и заработка на росте $💰 Многие сейчас спешат подкупить валютные облигации, в том числе через фонды. Но не все фонды производят выплаты. И тут очень кстати на прошлой неделе начал торговаться новый фонд «Валютные облигации с выплатой дохода» от БКС. ❓Будем ли брать его в челлендж «На квартиру за 3 года»? И какие плюсы-минусы? ➕ ✅ Регулярный денежный поток — выплаты раз в квартал . ✅ Доступность — валютные облигации дорогие, а здесь пай стоит как обычная облигация, коло 1 тыс. р. ✅ Диверсификация — фонд может купить больше бумаг, в том числе доступных только квалам, могут быть какие-то рискованные эмитенты с более высокой доходностью. Плюс заявлена ежемесячная ребалансировка. ✅ И потенциально за счет этого доходность может быть выше, чем если сами купите облигации 1-2 эмитентов. ➖ ✖️ Комиссии — до 2,2% в год 😱 Офигеть… При том что доходность по валютным облигациям надежных эмитентов сейчас около 6% ✖️ Нет истории — как и любой новый фонд, он пока «кот в мешке». Результаты можно будет оценить только со временем. ✖️ Непрозрачность состава — фонд только формируется, неизвестно, какие именно облигации внутри, какая дюрация и риски. ✖️❗️Важный минус всех фондов с выплатами — выплаты облагаются налогом как дивиденды, т.е. на них нет никаких налоговых льгот. И покупать их, например, на ИИС априори менее выгодно, чем облигации напрямую. Что думаем: 📌 Наша цель в челлендже — 30% годовых. 📌 Поэтому валюту мы используем только спекулятивно, а валютные облигации держим не до погашения, а с целью продать и заработать на росте курса, управляя позицией самостоятельно. Также для достижения цели в качестве валютной диверсификации используем акции золотодобытчика. 📌 Фонд в этом смысле плохо предсказуем — что там за облигации внутри, как будет расти стоимость пая, если часть дохода будет выплачиваться инвесторам…для наших задач такое не подходит.🤷‍♂️ Я представить не могу, для чего может понадобиться такой фонд. Но каждый решает сам, что ему нужно.

Запись эфира - Обзор, планы и продажи в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года». Как будем выходить на 30% годовых? ▪️Обсудили текущую ситуация в портфеле. ▪️Поговорили про перспективы фин сектора, ретейла и кого планируем продать. ▪️Поделились сомнениями и планами что делать чтобы прийти к цели 30% годовых. Всем спасибо за эфир ❤️ и ваши вопросы. Вы супер! ❗️Напомню, про трейдинг и теханализ мы вещаем в БЕСПЛАТНОМ канале «Мастерская трейдинга» ❗️Готовим для всех в этом месяце бесплатное обучение по акциям, облигациям, фондам и фьючерсам! ❗️Ну и конечно, напоминаем, что у нас есть АЧ, где мы в режиме реального времени публикуем все свои сделки в 4-х портфелях и отвечаем на все вопросы в эфирах и чатах. Вход пока закрыт, но можно записаться в лист ожидания. 👆 Выложили 2 записи эфира, выбирайте где качество нравится больше!)