Телеграм канал «Мастерская финансов»

Как выгоднее держать золото? Сравним акции: Полюс, Селигдар, ЮГК и само золото! Забегая вперед: Золото в ₽ за 5 лет +168%, тогда как акции Полюса, которые держим в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» всего +66% (с дивам +80%) 🤔 Какой ввод? Об этом далее: Если говорить про акции золотодобытчиков, то на нашем рынке, по сути, всего 3 варианта: Полюс, Селигдар и ЮГК. Мысли про каждую компанию описали на слайдах выше👆 💥 Если берем золото через акции (то есть осознанно идем на больший риск), важно: ▪️ чтобы связь «золото → деньги» была максимально прямой, ▪️ чтобы долг не душил компанию, ▪️ чтобы не было лишних, непрофильных рисков. ❗️ И по этим параметрам наиболее ровно выглядит Полюс. Если смотреть на график👆, то за 5 лет: ▪️ золото в рублях +168%, ▪️ Полюс +66%, ▪️ Селигдар около +1%, ▪️ ЮГК тоже +1% с конца 2023 г. Из золотодобытчиков в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» держим именно Полюс, а не Селигдар или ЮГК. Он явный фаворит. ❓Если Полюс проиграл золоту за 5 лет, то почему он? ⚠️За год (а челлендж мы ведем лишь с мая 2025), акции Полюса +70%, а золото в ₽ лишь 28%. Итого: в портфеле челленджа пока держим Полюс, а не золото. Как видим, пока он существенно опережает золото! Но все может измениться! Ведь золотодобытчики - повышенный риск и нужно четко понимать, что берете, почему и на какой срок. Никакого авось если хотите зарабатывать. В противном случае заработать не выйдет…

Какая реальная доходность акций? Почему все считают неверно и где правда? Tradingview тоже обманывает😱 1️⃣ В приложении у брокера вы видите доходность в 1,5%. А это реально так? Ведь брокер показывает только изменение цены без учета дивидендов. А что если это не 1,5% а 70%, как в примере на видео?👆 2️⃣ Кто пользуется tradingview и знает про кнопку «корректировка на дивиденды», вы в курсе, что данные неверны, так как после 22 года сервис не подтягивает дивиденды по Российским акциям? 3️⃣ А как узнать, какая акция в итоге за 5 лет дала больше доходность, например, Сбер или Сургут? 4️⃣ А вы в курсе, когда на сайте вы видите размер дивиденда, то это без учета налога? А ведь избавиться от налога на дивиденды НЕЛЬЗЯ 🚫 . 5️⃣ А что, если вы реинвестировали полученные дивиденды опять в эти же акции, то какая тогда реальная доходность?🤔 Подробнее, с разбором примера, на видео 👆

Мать и дитя. Разбираем акции по вашему выбору. Спасибо за вашу активность в комментариях ❤️ На самом деле чаще упоминали префы Сургута, но т.к. это в первую очередь история про дивиденды, мы их тоже подробно разберем но в нашем БЕСПЛАТНОМ боте «Живу на дивиденды». А сегодня разбор второго места - «Мать и дитя». К тому же по ним есть сомнения и опасения, стоит ли дальше держать их в портфеле челленджа. И если да, то докупать при пополнениях или нет. Подробный разбор на 4-х слайдах (развитие, дивиденды, технический взгляд) + график👆

Акции Европлана растут сегодня более чем на 15%. Продаем их в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года». Поздравляю всех с классной сделкой. Идея в целом реализована. В теории цена должна стремиться к 677₽. То есть к текущей цене апсайд остается менее 5%. Кто хочет, может попробовать потянуть. Мы же не стали жадничать, так как мало ли что могут придумать, например, ограничить объем выкупа или еще что… Поэтому фиксируем. Еще раз всех поздравляю с отличной сделкой 👏

Должна ли облигация «плавно двигаться к номиналу»? И как вообще разобраться в облигациях? Продолжаем разбирать ваши вопросы👆 Разбор на примере конкретных облигации с погашением в 2026г ▪️ Новатэк, погашение в мае 26. Сейчас цена ≈98,7%, а плавный рост к номиналу начался с августа 2025, когда бумага торговалась примерно по 95%. ▪️ Сбер, тоже до мая 26. Сейчас цена ≈98%, но здесь практически безоткатный рост начался уже с апреля 2025, с уровней ≈90%. ▪️ Газпромбанк, погашение в конце ноября 26. Здесь цена 98,7%, и она болтается в этом диапазоне ±1% с июля 2025 г. ▪️ Альфа-Банк, погашение в январе 26. К цене 98% облигация пришла только в октябре 2025, сейчас торгуется 99,9%. ▪️ Ну и, например, Магнит, погашение в апреле 2026. Здесь вообще никакой «плавности»: с середины июля 25 цена ходила со 105% до 102%, потом обратно к 104%, затем почти к 101%, и сейчас ≈ 102%. Как видите, картинка везде разная🤷‍♂️ Где-то «сближение» началось за год, где-то за несколько месяцев, а где-то цена вообще ходит туда-сюда и никуда «плавно» не стремится! Если всё-таки говорить в среднем по рынку, то: ▫️ заметное сближение цены с номиналом чаще начинается за 3–6 месяцев до погашения; ▫️ за 1–2 месяца до погашения цена, как правило, уже очень близка к номиналу. ⚠️ Но важно понимать: это не правило и не гарантия, а просто усреднённая статистика. На цену облигации всё равно продолжают влиять ожидания по ключевой ставке, размер купона и новости по самому эмитенту. Гарантированно равной номиналу цена становится только в день погашения. 📌 Так что если вы покупаете облигацию чтобы держать до погашения, то смысла ловить «идеальный момент» нет. Нужно смотреть на доходность к погашению — устраивает или нет. Эта доходность уже заложена рынком и не зависит от того, как цена ведет себя «по пути». 📌 Если же хочется заработать именно на движении цены, то на коротких облигациях много не заработаешь, потенциал там небольшой, плюс не забывайте еще про НКД и комиссии. 📌 А идея заработать на длинных, которая сейчас особенно актуальна, основана не на движении цены к номиналу. Тут совсем другие правила, в расчет идет дюрация и снижение КС, и рост может быть существенно выше номинала. 🔔 Кто хочет глубже разобраться, как устроены облигации и как на них реально зарабатывать, напоминаем, что у нас есть БЕСПЛАТНЫЕ уроки по облигациям, посмотреть их можно тут.

ИКС 5 — дивгэп -10%. Разбор вопросов и комментариев. Могло ли быть по-другому? 6 января акции ИКС 5 упали на 313 р, или на −10,3%, из-за гэпа👆 Мы в портфеле челленджа акции продали накануне, и получили ряд вопросов и комментариев. Разбираем, как это работает! С дивами всегда лишь 2 варианта: 1️⃣ Либо владеете акцией на дату отсечки — тогда получаете дивы через несколько недель, но на следующий день акции снижаются на размер дивиденда (дивгэп). 2️⃣ Либо продаёте акцию до отсечки, не попадете на дивгэп, но и дивы тоже не получите. ❓ Почему так? ℹ️ Во-первых дивиденды — это деньги, которые компания вынимает из бизнеса и отдаёт акционерам. Т.е. после отсечки компания становится беднее на сумму дивидендов и рынок должен это учесть в цене. ℹ️ Во-вторых, если бы не было ГЭПа, все бы покупали акции перед дивами и на следующий день продавали, получая потом дивы. Т.е. за день можно было бы заработать без риска более 10%. Но чудес в мире нет. ⚠️ Иногда явного дивгэпа и правда нет — если дивиденды небольшие, 1–3%. Такое снижение укладывается в дневную волатильность. Обычно это бывает если рынок растет и кажется, что ГЭПа нет. Но если все выросло на 1-3% за день, а акция не упала, это ее значит что ГЭПа нет. Сейчас много акций с очень низкой дивдоходностью, возможно, из-за этого новичкам кажется, что дивгэп — что-то необязательное, из серии «повезёт или нет». ❗️Но когда дивиденды «нормальные» — 7–15% — рассчитывать, что гэпа не будет, это как верить, что деньги с карты снимешь, а баланс не уменьшится 😁 Быть оптимистом хорошо. Но оптимизм должен быть в рамках реальности. Иначе это авось… Да, можно надеяться, что дивгэп будет меньше, чем дивы. И типо у ИКС 5 дивы были 12,2%, а гэп 10,3% и типо они молодцы, в прибыли. Но дивы то придут за вычетом налога, а это примерно те же ≈ 10,5%😉 Да и после ГЭПа цена пошла ниже, что неудивительно. ‼️ Чудес на рынке НЕТ. Так что в целом, не жалеем, что продали акции ИКС 5 до ГЭПа. Кстати, кто торгует спекулятивно, не забывайте выходить до ГЭПа, чтобы не морозить деньги на 2-3 недели.

Прогнозы 2026 Как же хочется сказать, что главный прогноз на 2026 год - никаких точных прогнозов) Но тогда, как нам быть? Держать короткие депозиты или длинные, а держать ли акции, а что с золотом, а какие брать облигации? 🤔 Поэтому в целом так: 📌 ставка скорее будет снижаться → поэтому продолжаем удерживать облигации и наращивать дюрацию. При этом в корп.секторе смотрим только на надежных эмитентов, никаких высоко рискованных, сейчас не то время (ну или в микро доле). 📌 рынок акций может пойти вверх → поэтому акции тоже держим. Но доли везде контролируем. Например, в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» доля акций всего 44%. Плюс сейчас, пожалуй, не лучшее время держать неоднозначные идеи в виде РусГидро, Газпрома, ЛСР, Сегежи , где по большому счету, ближайший драйвер - это вера в чудо и огромный оптимизм. 📌 Золото. Мировая турбулентность пока на стороне золота → мы, как помните, в портфеле держим его через акции и долю пока не снижаем. Тут основная идея - высокая цена золота + возможное ослабление ₽. ⚠️ Но! Всё может поменяться через несколько месяцев и мы тоже будем меняться и менять состав портфеля. Поэтому мы не строим точных прогнозов, но определяем векторы, доли различных активов, уровень риска и дальше просто работаем с портфелем и реальной ситуацией, а не фантазируем! Ведь цель - заработать! А худшее для инвестора — это когда ты на 100% уверен в своем прогнозе и не готов отступить от него ни на шаг. А чтобы было еще больше конкретики, напишите акцию, которая вам интересна в 2026, мы выберем ту, которую чаще упоминают и подробно ее разберем. А может даже купим в портфель 😉