Телеграм канал «Мастерская финансов»

Коррекция или падение? Как принимаем решение продать или держать?🤔 Продолжаем тему «Мать и дитя». Пост о снижении «Мать и дитя» на прошлой неделе вызвал дискуссию в комментах: падение или коррекция? Думаете важно, как это назовем? Может важнее - что делать, когда акция пошла вниз?🤔 Отличить коррекцию от падения можно лишь задним числом, когда всё случится. А решения-то нужно принимать в моменте… Разберем на примере той же «Мать и дитя». 1️⃣ Фундаментал. Есть ли объективные причины для снижения цены? Отчеты, прогнозы, драйверы? ✅ В данном случае по компании в целом всё выглядит норм: видимых проблем нет, основания для роста пока сохраняются. 2️⃣ Новости. Помните, как в прошлом году «Мать и дитя» снижались на новостях о возможном 5% налоге на платную медицину? Тогда рынок испугался, потом прикинули, что это не так сильно ударит по компании + это пока проект — и акции снова перешли к росту. ✅ Сейчас негативных новостей по компании или отрасли нет. 3️⃣ Движение относительно своей волатильности и рынка. Вот это негативный момент. 🤔 ❌ Бумага достаточно ликвидная, и снижение за неделю −7,3%, при том что индекс около −0,8%, несколько напрягает. При отсутствии новостей это может говорить в том числе о каком-то инсайде: кто-то что-то знает и выходит по-тихому. Это не приговор, но повод быть внимательнее. 4️⃣ Техника. Смотрим, есть ли слом/разворот тренда и какие сигналы дает график. Здесь пока слома нет, цена оттолкнулась от поддержки и опять пришла к этому уровню. ✔️ Неопределённость сохраняется, продолжаем наблюдать. 5️⃣ Наша прибыль/убыток, реализовалась ли цель, как повлияет в целом на портфель. ✅ Мы в хорошем плюсе и, в принципе, готовы выйти, если увидим, что перспективы изменились. ☔️ Но и минус нас бы не испугал, изначально контролируем долю каждой акции так, чтобы портфель не зависел сильно от какого-то одного эмитента. 6️⃣ Ожидания. Т.к. на рынке сейчас больше физиков, которые не умеют анализировать, то из-за высоких дивидендов прошлого года, некоторые могли ждать продолжения банкета. А его не будет. И на факте публикации рекомендации СД, или когда все прочтут, может быть негатив. Хотя ждать повторения объемов вроде как неоткуда. Высокую накопленную базу раздали… Итого: пока не продаем. Фундаментально игрок крепкий. Но парит неопредленность с текущим снижением и физики, которые могут ждать повторения супер дивидендов… Ну и подход второй раз к поддержке за 2 недели, тоже смущает. Так что долгосрочно переживать, не стоит. А вот за среднесрочными позициями лучше следить! ‼️ Вообще здесь главное — не поддаваться эмоциям ни в ту, ни в другую сторону. Ни «ой, падает, бегу продавать», ни «люблю безоглядно, акции выросли более час на 60% за 25 год, значит и дальше будет также, ни за что не продам». ⚠️Только холодный расчет, не попадайтесь в эти 👆 ловушки!

Стоимость денег или почему не стали ждать цели в 677₽ по Европлану. Когда летом брали Европлан, расчет был на восстановление фундаментально сильного бизнеса при снижении КС. То есть это была небыстрая идея с прицелом на год примерно! Дальше появились новости о продаже компании и сценарий изменился. Первая идея, по сути, сломалась. Смена собственника почти всегда добавляет неопределенности: продолжат ли торговаться акции, что будет с дивполитикой, какие решения примет новый владелец 🤷‍♂️ Позицию мы сохраняли, но уже под идею оферты. И этот план полностью оправдался. Получили хорошие дивы и продали акции на росте после объявления оферты. В итоге в портфеле челленджа заработали ≈ 19% 🚀 за 7 месяцев👍 Т.е. акции даже перевыполнили нашу цель в 30% годовых, показав темп 32,5%. ❓ Почему продали, а не стали ждать оферты или роста? ▫️ Цена оферты 677,9 р. ▫️ Мы продали по 646,1 р. ▫️ Теоретически рынок должен стремиться к цене 677. Но на практике НЕ ТАК ❌ ▫️ После нашей продажи акция немного откатилась и залегла в боковике 637–640 р. ⏳ Оферта — процесс небыстрый. Согласования, формальности, сроки. Даже при хорошем сценарии это 3–4 месяца. Плюс всегда остаются риски: могут ограничить объем выкупа, изменить условия или просто затянуть процесс. ⚠️ От текущей цены до оферты остается ≈5%. Почему мы их не ждем и не идем на оферту 677₽? ⚠️ Стоимость денег сейчас высокая ≈16%, опытные участники рынка это понимают. Т.е. если ждать 4 месяца оферты, то по сути это 4% на инструментах денежного рынка без риска. И нет смысла брать на себя доп. риск ради 4–5% в ожидании оферты. Поэтому высвободили деньги, снизили риск и присматриваемся к другим эмитентам. Никакой веры в чудеса друзья. 🔔 Скорее всего, в ближайшее время купим что-то новое в портфель челленджа «На квартиру за 3 года», не пропустите.

Как выгоднее держать золото? Сравним акции: Полюс, Селигдар, ЮГК и само золото! Забегая вперед: Золото в ₽ за 5 лет +168%, тогда как акции Полюса, которые держим в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» всего +66% (с дивам +80%) 🤔 Какой ввод? Об этом далее: Если говорить про акции золотодобытчиков, то на нашем рынке, по сути, всего 3 варианта: Полюс, Селигдар и ЮГК. Мысли про каждую компанию описали на слайдах выше👆 💥 Если берем золото через акции (то есть осознанно идем на больший риск), важно: ▪️ чтобы связь «золото → деньги» была максимально прямой, ▪️ чтобы долг не душил компанию, ▪️ чтобы не было лишних, непрофильных рисков. ❗️ И по этим параметрам наиболее ровно выглядит Полюс. Если смотреть на график👆, то за 5 лет: ▪️ золото в рублях +168%, ▪️ Полюс +66%, ▪️ Селигдар около +1%, ▪️ ЮГК тоже +1% с конца 2023 г. Из золотодобытчиков в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» держим именно Полюс, а не Селигдар или ЮГК. Он явный фаворит. ❓Если Полюс проиграл золоту за 5 лет, то почему он? ⚠️За год (а челлендж мы ведем лишь с мая 2025), акции Полюса +70%, а золото в ₽ лишь 28%. Итого: в портфеле челленджа пока держим Полюс, а не золото. Как видим, пока он существенно опережает золото! Но все может измениться! Ведь золотодобытчики - повышенный риск и нужно четко понимать, что берете, почему и на какой срок. Никакого авось если хотите зарабатывать. В противном случае заработать не выйдет…

Какая реальная доходность акций? Почему все считают неверно и где правда? Tradingview тоже обманывает😱 1️⃣ В приложении у брокера вы видите доходность в 1,5%. А это реально так? Ведь брокер показывает только изменение цены без учета дивидендов. А что если это не 1,5% а 70%, как в примере на видео?👆 2️⃣ Кто пользуется tradingview и знает про кнопку «корректировка на дивиденды», вы в курсе, что данные неверны, так как после 22 года сервис не подтягивает дивиденды по Российским акциям? 3️⃣ А как узнать, какая акция в итоге за 5 лет дала больше доходность, например, Сбер или Сургут? 4️⃣ А вы в курсе, когда на сайте вы видите размер дивиденда, то это без учета налога? А ведь избавиться от налога на дивиденды НЕЛЬЗЯ 🚫 . 5️⃣ А что, если вы реинвестировали полученные дивиденды опять в эти же акции, то какая тогда реальная доходность?🤔 Подробнее, с разбором примера, на видео 👆

Мать и дитя. Разбираем акции по вашему выбору. Спасибо за вашу активность в комментариях ❤️ На самом деле чаще упоминали префы Сургута, но т.к. это в первую очередь история про дивиденды, мы их тоже подробно разберем но в нашем БЕСПЛАТНОМ боте «Живу на дивиденды». А сегодня разбор второго места - «Мать и дитя». К тому же по ним есть сомнения и опасения, стоит ли дальше держать их в портфеле челленджа. И если да, то докупать при пополнениях или нет. Подробный разбор на 4-х слайдах (развитие, дивиденды, технический взгляд) + график👆

Акции Европлана растут сегодня более чем на 15%. Продаем их в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года». Поздравляю всех с классной сделкой. Идея в целом реализована. В теории цена должна стремиться к 677₽. То есть к текущей цене апсайд остается менее 5%. Кто хочет, может попробовать потянуть. Мы же не стали жадничать, так как мало ли что могут придумать, например, ограничить объем выкупа или еще что… Поэтому фиксируем. Еще раз всех поздравляю с отличной сделкой 👏

Должна ли облигация «плавно двигаться к номиналу»? И как вообще разобраться в облигациях? Продолжаем разбирать ваши вопросы👆 Разбор на примере конкретных облигации с погашением в 2026г ▪️ Новатэк, погашение в мае 26. Сейчас цена ≈98,7%, а плавный рост к номиналу начался с августа 2025, когда бумага торговалась примерно по 95%. ▪️ Сбер, тоже до мая 26. Сейчас цена ≈98%, но здесь практически безоткатный рост начался уже с апреля 2025, с уровней ≈90%. ▪️ Газпромбанк, погашение в конце ноября 26. Здесь цена 98,7%, и она болтается в этом диапазоне ±1% с июля 2025 г. ▪️ Альфа-Банк, погашение в январе 26. К цене 98% облигация пришла только в октябре 2025, сейчас торгуется 99,9%. ▪️ Ну и, например, Магнит, погашение в апреле 2026. Здесь вообще никакой «плавности»: с середины июля 25 цена ходила со 105% до 102%, потом обратно к 104%, затем почти к 101%, и сейчас ≈ 102%. Как видите, картинка везде разная🤷‍♂️ Где-то «сближение» началось за год, где-то за несколько месяцев, а где-то цена вообще ходит туда-сюда и никуда «плавно» не стремится! Если всё-таки говорить в среднем по рынку, то: ▫️ заметное сближение цены с номиналом чаще начинается за 3–6 месяцев до погашения; ▫️ за 1–2 месяца до погашения цена, как правило, уже очень близка к номиналу. ⚠️ Но важно понимать: это не правило и не гарантия, а просто усреднённая статистика. На цену облигации всё равно продолжают влиять ожидания по ключевой ставке, размер купона и новости по самому эмитенту. Гарантированно равной номиналу цена становится только в день погашения. 📌 Так что если вы покупаете облигацию чтобы держать до погашения, то смысла ловить «идеальный момент» нет. Нужно смотреть на доходность к погашению — устраивает или нет. Эта доходность уже заложена рынком и не зависит от того, как цена ведет себя «по пути». 📌 Если же хочется заработать именно на движении цены, то на коротких облигациях много не заработаешь, потенциал там небольшой, плюс не забывайте еще про НКД и комиссии. 📌 А идея заработать на длинных, которая сейчас особенно актуальна, основана не на движении цены к номиналу. Тут совсем другие правила, в расчет идет дюрация и снижение КС, и рост может быть существенно выше номинала. 🔔 Кто хочет глубже разобраться, как устроены облигации и как на них реально зарабатывать, напоминаем, что у нас есть БЕСПЛАТНЫЕ уроки по облигациям, посмотреть их можно тут.