Телеграм канал «Мастерская финансов»

Кому хорошо, когда все плохо…но почему не бежим скупать нефтяников? Продолжаем разбор вопросов👆 Кто не пишет, тем не отвечаем, т.к. мысли не читаем)

Новости пересказывать не будем, все в курсе ситуации.
Можно долго рассуждать сколько все это продлится, и будет ли нефть по $150, но, по сути, это гадание на кофейной гуще и вопрос политический, а не экономический.

Главный вопрос — что с этим делать? 🤔
📌 Кому на пользу рост цены на нефть и газ, понятно — в первую очередь компаниям-экспортерам нефтегазового сектора.
📌 ❗️Не для всех очевидно, еще один бенефициар — Фосагро. Ряд удобрений производится в прямом смысле из газа. И когда у тебя свой дешевый газ — издержки меньше, а маржа выше. Да и спрос растет!
❓ Надолго ли позитив? Что, если через месяц все нормализуется, и мы опять окажемся там же, где были? Глобальные ограничения с России никто снимать не спешит.
Сильно ли этот месяц повлияет на годовые результаты какой-нибудь Роснефти? 🤔
📌 Если наоборот ситуация станет хуже, думаете, нефть по $200 — благо для нас? Ничего подобного. Слишком высокая цена = снижение спроса = замедление мировой экономики, рецессия, продавать будет некому. И инфляции снижаться в таких условиях будет сложно.

⚠️ Ситуация неопределенная — не лучшее время для покупок в среднесрок/долгосрок, это про эмоции, панику, чувство ФОМО, а не про анализ и расчет.
⚠️ В портфеле челленджа у нас есть Новатэк, Сургутнефтегаз, Транснефть, Фосагро, т.е. прямые бенефициары ситуации вполне себе присутствуют, причем купленные в целом по ряду фундаментальных причин, по хорошей цене, а не конкретно из-за текущих событий.
❗️❗️❗️Покупать сейчас еще других эмитентов — значит, наращивать риск по портфелю, ставить его в сильную зависимость от одного сектора, это неправильно.

Какие-то короткие точечные спекулятивные сделки при наличии ЗНАНИЙ у вас могут быть. Но с жестким контролем риска!
Мы в данном портфеле придерживаемся среднесрочной стратегии, если в рамках нее сигналов нет — не лезем.
Но у вас может быть стратегия другая. Главное, чтобы она была основана не на «мне так кажется»😉
Кстати, в АЧ сегодня закрывали часть сделок в нефтянки и фиксировали прибыль от 7 до 20% 🚀 А в челлендже у нас все сбалансированно и спокойно едем дальше!

—————————————
Если что, мы есть в МАХ

Дорогие подписчицы, поздравляем с 8 марта 🤩

🧿Желаем всем получить в подарок подушку (финансовую), она 100% помогает лучше любой ортопедической.
🧿И когда вы услышите, как что-то капает, то, чтобы это капали дивиденды, а не вода с сосулек)
🧿 И чтобы жирок копился только финансовый, а вы всегда оставались красивыми)

Ну и конечно - любви и весеннего настроения. Пусть в жизни будет всё, о чём мечтаете - а денег хватает, чтобы эти мечты не откладывать на потом 😉

Спасибо, что вы с нами! ❤️

Мосбиржа: норм или стрём? Разбираем отчет, и почему купили в челлендже

Акции Мосбиржи взяли в портфель челленджа «На квартиру за 3 года» в январе.
Вчера вышел отчет за 2025 г.
Смотрим, что происходит.🧐

Если сравнивать цифры год к году, картина смешанная.
🔹 С одной стороны, комиссионный бизнес уверенно растет — доходы выросли на 25%. Это фондовый рынок, денежный, срочный, плюс маркетплейс Финуслуги, который вообще разогнался более чем в два раза.
🔹 Плюс растут доходы от ИТ-сервисов и информационных услуг. Это хороший сигнал: бизнес постепенно диверсифицируется.
🔹 С другой стороны, общая прибыль заметно снизилась.
Операционные доходы упали на 11%, а чистая прибыль — на 25%.
▫️ Основная причина: резко снизились процентные доходы (–35%). В 2024 г. биржа очень хорошо заработала на высоких ставках, размещая свободные деньги. Сейчас этот эффект постепенно уходит.
▫️ Плюс подросли расходы: общие административные на 38%, а маркетинг — сразу на 60%+. Это тоже давит на итоговую прибыль.
❗️ Но важно понимать, что процентные доходы для биржи — не основа бизнеса, а скорее приятный бонус в период высоких ставок. База — это комиссии. И здесь, несмотря на санкции и ограничения, бизнес продолжает расти.

По дивидендам ситуация тоже кажется довольно понятной.
▪️ По дивполитике компания платит минимум 50% прибыли, но обычно на дивиденд направляют больше денег.
▪️ Вчера вышла рекомендация по дивидендам в размере 19,57₽ на акцию, с дивдоходностью 11,3%. Да это не супермного, но достаточно адекватно, особенно учитывая, что далеко не все вообще готовы платить дивиденды в этом году.

❓ Теперь главный вопрос — почему мы вообще купили Мосбиржу в челлендже?
На самом деле вообще не из-за отчета 😉
Брали чисто по технике.
📈 Появился сигнал на разворот, прошли крупные объемы, цена начала выходить из диапазона. Пробуем отрабатывать.
Если идея пойдет — отлично. Если нет, и цена уйдет на стоп или в боковик — спокойно выйдем и будем искать следующую.
⚠️ Обычная рабочая логика: есть сигнал, есть ограничение риска, пробуем. Не сработало — идем дальше.
Поэтому и не наращиваем позицию.
—————————————
Если что, мы есть в МАХ

Покупки в портфель челленджа «На квартиру за 3 года» 👆
Тут много всего) плюс поменяли охотника на мобильную связь.
Если нужны комментарии по акциям или по позициям. Пишите, что интересно, сделаем подробные посты!

Глубокий анализ акций стартовал 🚀

Друзья, мы начали курс "Глубокий анализ акций". Первые уроки уже открыты, и участники уже разбирают основы анализа компаний.

Курс стартовал, но вы ещё можете присоединиться! Все уроки доступны в записи, так что вы ничего не пропустите. 😉

Если вы хотите научиться:
📌Читать финансовую отчётность и видеть реальную картину
📌Сравнивать компании по мультипликаторам и находить лучшую в отрасли
📌Прогнозировать дивиденды и выстраивать дивидендные стратегии
📌Понимать отраслевую специфику - банки, ритейл, IT и другие
📌 Искать драйверы роста и рассчитывать справедливую стоимость акций
📌Определять лучшее время для покупки и продажи

А также получить бонусы:
1️⃣Таблицу расчета справедливой стоимости акций
2️⃣Таблицу с реальной доходностью акций с учетом дивидендов
3️⃣Таблицу расчета мультипликаторов
4️⃣Актуальные идеи в акциях

Присоединяйтесь! Занять место или узнать подробности о курсе можно по ссылке 👇
https://tfinan.ru/stocks

Будем рады видеть вас на курсе! ❤️

Рост валюты и пополнение портфель челленджа.

На прошлой неделе вышла новость о возможном ужесточении бюджетного правила с точки зрения цены отсечения. Если решение будет принято, то фундаментально это фактор для роста валюты. 📈

📌 Логика бюджетного правила: устанавливают некий ценовой порог по нефти для расчета бюджета. Далее, если нефть продают выше этого порога, то сверхприбыль уходит в ФНБ.
А если нефть продают дешевле, то наоборот — недостаток денег для бюджета берут из ФНБ. И для этого в основном продают валюту.
📌 Так что если сейчас эту пороговую цену нефти снизят, то могут сократиться продажи валюты (из ФНБ будут брать меньше). Меньше предложение — выше цена.
📌 Ну и если валюта подрастет, это будет полезно и бюджету, и экспортерам, и может помочь не обнулить ФНБ за этот год.
📌 Ложка дегтя — если не брать деньги из ФНБ, то нужно искать другие источники! (Вот про налог со сверхприбыли банков опять заговорили 😱).
А если будет сильная девальвация, то бороться с инфляцией будет сложнее. Короче, как обычно, у медали 2 стороны...

❓Что мы делаем?
⚡️ Для относительно коротких спекулятивных сделок ждем все-таки технических сигналов.
На текущий момент и доллар, и юань кружат возле важных уровней. Нужно сейчас увидеть закрепление выше них, а дальше хорошо бы уходить выше прошлых локальных максимумов, у юаня это примерно 11,30 р.
⚡️ Для валютной диверсификации портфелей продолжаем покупать и держать те инструменты, которые для себя выбрали.
Такая диверсификация может в разных портфелях очень по-разному выглядеть.

⚠️ Мы в челлендже «На квартиру за 3 года» посчитали, что даже и валюта нам для этого не нужна, пошли другим путем.
Подробно рассказывали об этом на эфире, если кто еще не посмотрел, запись здесь.  https://t.me/masterskaya_finansov/6467

‼️ Ну а сегодня счет стандартно пополнили на 45 тысяч.
Об итогах февраля и новых покупках/продажах в портфеле расскажем позже, не пропустите.
—————————————
Если что, мы есть в МАХ

Озон: цифры и риски. Не зря ли купили в челлендж?

Один из новичков в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» — Озон, купили его в январе и пока акции топчатся на месте…
Подоспел отчет за 2025 год, не забываем мониторить. Подробно на слайде 👆

Что не нравится:
✖️ Фин. расходы выросли до 65 млрд ₽ (+46%) — проценты/аренда давят на прибыль.
✖️ Кредитный риск: стоимость риска выросла до 9,9% (было 8,2%), а маржа снизилась. Если пойдут просрочки платежей, финтех может быстро получить рост потерь.
✖️ Сюда же добавляются регуляторные риски: возможные запрет предоставлять скидки при оплате картой Озон и введение НДС на импортные товары, уже вполне реальное сокращение количества продавцов и т.п.

🔮 Прогнозы менеджмента на 2026 г. оптимистичны, компания рассчитывает выйти в чистую прибыль.
За чем важно следить в этом году:
▫️ EBITDA — идут ли к обещанным~200 млрд ₽.
▫️ Не «сдувается» ли операционный денежный поток.
▫️ Кредитные риски в Финтехе.
▫️ Финансовые расходы —ускоряются или стабилизируются.

В целом пока все выглядит позитивно, ожидания оправдываются.
Есть шанс на продолжение роста, в том числе и с технической точки зрения.
Пока продолжаем держать в портфеле 👌 Но внимательно следим. При изменении в цифрах без сожаления продадим.

—————————————
Если что, мы есть в МАХ