Телеграм канал «Мастерская финансов»

Докупили Яндекс в портфель челленджа «На квартиру за 3 года». Почему, ответ на видео 👆

Это фундаментальное подкрепление к технике, так как там была еще и техника.

В коммент скину скрин истории сделок.

ЦБ снизил ставку, но инфляцию ждет выше. Что делать?
Кстати, пятница 13-е оказалась совсем не страшной 👻

Итак, ставка снижена до 15,5%, хотя мало кто ждал. Но куда важнее риторика регулятора👇

🔹 Впервые за долгое время сказано: «Сейчас у нас больше уверенности, что мы можем продолжить снижение ставки на следующих заседаниях».
Осторожно, с оговорками про инфляцию, но сам факт 🔥
🔹 Прогноз ЦБ по ставке в на 2026 г. уточнен не сильно: 13,5–14,5% (был 13-15%).
🔹Самое интересное — одновременное:
▫️ снижение ставки
▫️ и повышение прогноза по инфляции.
🔹 Теперь ждут инфляцию на конец года 4,5–5,5% вместо 4–5%. Т.е. вариант 4% убрали…

❓Если инфляцию ждут хуже, зачем снижать ставку?🤔
Ответ, видимо, в приоритетах. Экономика существенно замедляется. По итогам 26 года рост всего 1%. А в первом полугодии есть риск уйти в минус.
⚖️ ЦБ нужно «выбирать» между инфляцией и риском рецессии.
И сейчас баланс начал смещаться в сторону поддержки экономики.
Да, проинфляционные риски остаются:
▫️ низкие цены на нефть,
▫️ возможный рост дефицита бюджета,
▫️ высокие инфляционные ожидания.
Но есть и более сильное замедление внутреннего спроса

🔹 За то, что мы окончательно вошли в цикл смягчения ДКП говорит и то, что начал сокращаться спред между ставкой и инфляцией, который в последний год был стабильно высоким и даже рос 👆
🔹 Прогноз по средней ставке в 2026 г. 13,5–14,5% допускает движение к 10–12% к концу года.

❓ Что делаем в портфеле челленджа?
✔️ Длинные ОФЗ продолжаем держать и еще доберем, но без фанатизма.
⚠️ Ведь при снижении ставки заработать можно не только на облигациях.
✔️ В акциях действуем аккуратно. Но при снижении ставки растет интерес и к акциям, например ряд див фишек могут показать отличный рост из-за снижения нормы доходности на рынке!
⚠️ Но в таких условиях очень важен качественный анализ.
✔️ Соотношение примерно 50/50 акции и облигации пока считаем оптимальным.
Облигации всё ещё дают достойную доходность и снижают риск портфеля.
❗️ И не забываем: кроме ставки есть ещё политический фактор.
Пока здесь нет конкретных позитивных сдвигов, рынок вряд ли полноценно воспрянет духом.

Норникель и ралли металлов. Что будем делать с акциями?

Брали акции спекулятивно среднесроно по технике. Сейчас уже +5,5%. И цена застряла межу сильными уровнями. Поэтому давайте глянем фундамент:

Металлы в 25 году росли как не в себя. Может, Норникель на этом супер заработал и наконец заплатит дивы?🤔 Вчера вышел отчет, давайте смотреть👇

🔹Выручка: -1,6%г/г
🔹EBITDA: -1,4%
🔹Чистая прибыль: +22%
⚠️ если смотреть в $, то:
▫️ выручка +10%
▫️ EBITDA +9%
▫️ чистая прибыль +36%.
⚠️ Т.е. позитив в металлах сыграл свою роль, но крепкий ₽ этот эффект нивелировал…
🔹 Темпы добычи просели на 1-3% из-за более бедных руд. Нужны новые мощности, и это как раз одно из направлений кап. вложений.
🔹Компания контролирует долги. А любое снижение долгов это экономия на обслуживании.
🔹 Чистый долг (в ₽) снизился на 18,7% г/г.
🔹 Чистый долг/EBITDA = 1,6х против 1,7х в 2024 г.
🔹 Компания генерирует хороший операционный денежный поток, но и кап. затраты тоже очень высокие.
🔹 Свободный денежный поток в $ вырос на 88% г/г🚀
Но и тут курс $ не на руку.
В ₽ рост всего +1%...

❓ Что по дивам?
🔸 Новой официальной дивполитики так и нет.
🔸 Если считать по старой — 30% от EBITDA — могло бы быть ≈ 9,3 р. на акцию.
🔸 Если от скорр. свободного денежного потока, что в основном сейчас фигурирует в риторике менеджмента ≈ 7,8 р. на акцию.
🔸 Но в любом случае это всего 5-6% дивдоходности от текущей цены, не много.
Сейчас компания нацелена на модернизацию производства и поддержание фин. стабильности. Поэтому допускаем, что дивы могут снова зажать.

Из ближайших возможных драйверов, помимо дивов:
Цены на металлы и курс ₽. Если ₽ ослабнет, это драйвер, если металлы продолжат рост - это тоже драйвер. В общем, кто держит не спекулятивно, следите за 3-мя вещами 👆

🔔 В челлендже Норникель взяли по технике. Пока идея не сломана, держим.

⚠️ Подушним: Кто держит любые акции, следите за каждым отчетом каждой компании что есть у вас в портфеле. Иначе это не инвестиции, а казино и авось!
___________________
Если что, мы есть в МАХ

🚫 💬 Ъ: В работе Telegram сбой и замедление.
Разговоров на тему много, как и опровержений. Но тут депутатом быть не нужно, чтобы увидеть замедление… - 🍑
———————-
на всякий случай мы в max.

«Самолёт» в пике. Что делаем с облигациями в челлендже «На квартиру за 3 года»?

На прошлой неделе девелопер «Самолёт» 🛩️ обратился за господдержкой.
Акции менее чем за неделю потеряли ~10%. Не считая предыдущего снижения в ≈ 20% за последние пол года...
Ситуация странная, с одной стороны по отчетам вроде все не прям критично (продажи не прям обвалились, а долг/EBITDA ≈ 3, по верхней границе нормы). Но с другой, раз обратились за помощью, то может есть проблемы, о которых мы пока не знаем? А может это попытка заранее подстраховаться? 🤔

⚠️ Надеемся, акций в портфеле ни у кого нет. И так было понятно, что взлетать самолет не будет)
⚠️ А вот облигации у многих есть, и у нас в челлендже «На квартиру за 3 года» они тоже есть.

Мысли и действия:
1️⃣ Судя по заявлениям из Госдумы и от менеджмента Альфа-банка, бюджет сейчас не в том состоянии, чтобы раздавать льготные кредиты. Скорее речь может идти о работе с реструктуризацией, переносе сроков и т.д.
2️⃣ Вроде как это крупнейший девелопер страны и дольщиками являются сотни тысяч человек. Кажется, что должны спасать…
3️⃣ С другой — в 2015 г. уже банкротился лидер рынка — СУ-155, тогда без жилья остались около 30 т. семей в 14 регионах🍑
Уровень неопределенности высокий.
4️⃣ Наши действия: Доля менее 1,5% от портфеля, как раз из-за повышенного риска. Поэтому и позицию не наращивали.
Риск на портфель минимальный, продавать не торопимся — даже негативный сценарий не окажет существенного влияния на портфель.
🤔 Но следим внимательно. Небольшая доля позволяет пока не суетиться.

⚠️ Ну а у кого большая доля самолетных ВДО и/или есть его акции. Это уже другая история… Стоит явно задуматься!

Выходные с пользой для денег🫰
Чем заняться? Собрали нашу бесплатную базу знаний про инвестиции, которую регулярно обновляем. Вот навигатор наших инвест проектов:

Звучит странно, но в выходные можно не только тратить 😉

📌 Спекуляции, трейдинг и ТА (теханализ). Публикуем ряд идей и сделок + проводим еженедельные видеообзоры рынка и разбираем вопросы. Делимся мыслями, на основе ТА, по акциям, сырью (золото, нефть, газ, серебро и т.д.), валюте и крипте. Только про теханализ и трейдинг пишем в нашем канале «Мастерская трейдинга». Вход.
📌 ТОП 3 дивидендные стратегии, с подборкой + тест на умение выбирать акции + идеи. Об этом в нашем боте «Живу на дивиденды. Вход тут.
📌 Облигационные стратегии с подборками. Методика выбора, сколько и как можно заработать на облигациях, как оценить надежность. +5 уроков по облигациям. Все это в нашем боте «Живу на облигации». Вход тут.
📌 ТОП 5 помощников для выбора дивидендных акций, ЧекАп акций в портфеле и запись последнего эфира «Алгоритм выбора дивидендных акций» в нашем канале бесплатных мероприятий. Вход тут.
📌 «Мастерская Финансов» в MAX. Если, ни дай бог, заблочат ТГ. Вход тут.

Это чтобы вы не скучали на выходных. Может счастье и не в деньгах, но вряд ли кому-то помешает рост доходности и знания, как это сделать 👆

Запись эфира. Алгоритм выбора дивидендных акций.

Спасибо всем, кто смог найти время, чтобы прокачать свои знания ❤️ Вопросы были очень интересные, хорошо, что почти все успели разобрать!
Жаль в начале были сложности у многих со связью, но зато тем, кто будет смотреть запись, вам повезло!

⚠️ Запись доступна до конца недели, как и Чекап акций в портфеле, который подарили всем на эфире.

Запись тут 👉 https://t.me/+uur42DtyFdgwY2Ri