Телеграм канал «Мастерская финансов»

Квартира со скидкой 50% или облигация с такой же скидкой…. На чем больше заработаем в ближайшие 5 лет? Тема актуальная, ведь суть челленджа «На квартиру за 3 года» - это как раз квартира.🤔

Видели рекламу, где предлагают квартиры со скидкой 30–50%, рассрочки?
И первая мысль: если квартира стоит 36 млн, а мне отдают за 18–20 млн, значит, я уже почти заработал. 🚀
Ведь потом она подорожает, и вот, легкие +50–100% 👍

❓ А точно ли все будет так?
1️⃣ У застройщиков явно все плохо раз такие скидки… ну или к ним пришел маркетолог из санлайта...🤔
2️⃣⚠️ Если скидка это не маркетинг, то она лишь приближает цену к вторичке, по которой вы потом сможете продать эту квартиру🤷‍♂️
По данным Сбериндекса, в апреле 2026 средняя цена кв. м. в новостройках РФ на 52% выше, чем во вторичке 😱
3️⃣ По данным Домклик с января 2022 в среднем по России цены на новостройки выросли на 54%, на вторичку — на 34%, это 10,8% и 7,2% годовых соответственно.
4️⃣ Если брать рассрочку от застройщика то она выглядит так: сейчас платишь часть, потом, когда ставка снизится, берешь ипотеку на остаток. Но тут куча вопросов: снизится ли? точно ли дадут ипотеку? доживет ли застройщик до того времени?
⚠️ Отдельный риск — при рассрочках суммы не попадают сразу на эскроу-счета и вы лишаетесь главной защиты своих денег.
5️⃣ Ну а ипотека по рыночной это сразу минус…, там переплата по кредиту съест всю прибыль.

🏦 А теперь дисконтная облигация Сбера с погашением в сентябре 2030 года, она торгуется по ≈560 ₽ при номинале 1000 ₽, т. е. скидка ≈ 44%.
То есть гарантированный доход ≈ 14,3% годовых, с минимальным риском.

❓❗️как думаете, где в итоге получится больше заработать? 🤔

Пополнение портфеля челленджа «На квартиру за 3 года» 👆

На днях будут сделки и описание.

Место помощи инвесторам, где мы разбираем ваши вопросы 👆

Что делать с облигациями Самолета (будет ли по ним дефолт), а что с акциями Магнита, пора ли покупать золото, а что с долларом, а как сохранить деньги, какие акции купить, как снизить налоги, как управлять риском при вложении денег, что с ВТБ…

Друзья, я с командой создал АЧ, чтобы показывать свои сделки в 4-х портфелях (от дивидендного, до спекулятивного), чтобы дать бесплатное обучение, отвечать на ваши вопросы, делиться идеями и подборками в облигациях, и чтобы было приятное комьюнити людей, объединенных целью накопления и заработка на своих деньгах.

⚠️Все это 👆 в АЧ. И сегодня последний день, когда можно присоединиться.

А мы ведь предупреждали… Разбор ваших вопросов и цена ошибок 👆

📌 Фонд ликвидности в юанях. Разбирали в октябре 2024 и говорили, что лучше юаневые облигации. С того момента юаневый фонд в рублях -22% 🍑
А, например, облигация Газпром нефть в юанях, с купонами ≈ -1,6%. Есть разница?
Минус 20% 😱 на неверной валютной диверсификации.
📌 Облигации Евротранса много обсуждали с марта 2024 — очень всех привлекала доходность.
И предупреждали: дивы платят в долг; свободных денег нет; долги растут; риски слишком большие.
Кто прислушался, тот не попал на просадку в 30-50%. Пока был тех дефолт, но выплывут ли?🤔
📌 Похожая история с РКК. Когда разбирали вопрос в январе 2025, облигации еще можно было продать за 50%. А в марте случился полноценный дефолт.
📌 Тогда же обсуждали и Гарант-Инвест, который тоже ушел в дефолт весной 2025.
📌 Или налоги. К примеру: купоны по облигациям — 100 тыс. р.; "бумажный" убыток по акциям — 80 тыс. р.
Ничего не делать — налог 13 тыс. р. А почему бы не сократить его до 2600 р.?
Или перенос убытков с 2022 г. на прибыль 2025 г. На тех же 100 тыс. р. можно сэкономить еще 13 тыс. р налога.
📌 А сколько акций обсуждали...
Например — Магнит. Об отсутствии драйверов и, что не видим смысла пока покупать, говорили неоднократно.
С момента вопроса в октябре 2024 г. цена -52%.🍑
А еще ВТБ, Россети, Газпром, Сегежа и прочие.

Сколько стоит незаданный вопрос или инвестирование на авось? Многие и сами знают…
Чаще в инвестициях деньги теряются совсем не из-за «черного лебедя»…
❗️Эти вопросы разбирали в АЧ. Но мы можем разобрать лишь заданные вопросы! Так что не стесняйтесь спросить!
Сегодня будет очередной эфир с ответами на вопросы в АЧ.
Вход АЧ и подробности тут.
⚠️ До закрытия окошка 2 дня!

Почему не избавляемся от Сургута, хотя дивиденды — почти слезы? 😢

Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год 0,85 ₽ на акцию, это ~2% дивдоходности.
Сущие копейки. Ну и акции, соответственно, не только не растут, но и ушли вниз в последние пару месяцев.
Тем не менее в портфеле челленджа «На квартиру за 3 года» мы позицию держим, продавать не собираемся и даже, возможно, будем наращивать.💪

❓ В чем логика?
▪️ Когда покупали акции, то понимали, что дивиденды за 2025 г. будут минимальные, это не стало сюрпризом. Тут не надо быть гением аналитики, доллар почти -30% за год, а прибыль Сургута напрямую зависит от $.
▪️ Сургут у нас выполняет другую задачу — валютную защиту портфеля. По сути, это страховка и ставка на будущее ослабление ₽.
Потому что крепкий рубль — штука приятная только если вы собрались в отпуск…🏝
А для бюджета, который сверстан из 92 ₽ за $, это очень невыгодно.
Поэтому сценарий, где $ возвращается хотя бы в диапазон 80–90 ₽, выглядит реалистично.
И здесь Сургут и должен исполнить свою роль.
Схема простая: доллар растет ➡️ переоценивается кубышка ➡️ увеличивается прибыль ➡️ растут дивиденды ➡️ подтягивается цена акций.
⚠️ Т. е. мы смотрим на эту позицию не как на дивидендную историю «здесь и сейчас», а как на страховку, которая почти всегда выглядит бесполезной, пока, вдруг, не понадобится.
Это как с ремнем безопасности в авто, когда проездил год и потом решил: «Да зачем он нужен…». А когда он будет нужен, уже поздно будет что-то делать…

❗️Главная ошибка инвесторов — забывать, зачем покупалась бумага (хотя, некоторым сложно вспомнить, ведь при покупке не было ни цели, ни анализа…). Человек видит минус по позиции, начинает нервничать и пытается срочно избавиться от актива, хотя сама идея при этом никуда не делась.
В общем, не будьте самураями в инвестициях, у которых нет цели, а есть лишь путь)

Инвесторы не зарабатывают...👆 Статистка и неудобная правда

📌 Данные J.P. Morgan за 20 лет:
▫️ Средний инвестор зарабатывает 3,6% в год👆
▫️ S&P 500 же в среднем давал около 9,5% годовых
⚠️ Наши брокеры такую статистику не публикую… Либо боятся напугать, либо у них команда сверху, хз 🤷‍♂️
📌 А по данным DALBAR, в 2024 г. когда американский рынок ракетил, средний инвестор в акции заработал 16,5% годовых, а индекс S&P 500 за это же время вырос на 25% 🤔

❗️ Т.е. частные инвесторы зарабатывают в 3 раза меньше рынка и консервативных портфелей - 🍑

Почему? Хз 🤷‍♂️. Думаю - суета, пытаются угадать, продают на панике, покупают хайп, пересиживают убытки, скачут между стратегиями, нет анализа и давайте честно - 99% портфелей, которые я разбирал, не имели структуры и хоть какой-то системы управления рисками.
В итоге — результат 🍑
На нашем рынке нет такой статистики, но думаете, у нас картина лучше?🤔

Вариантов у инвестора три:
1️⃣ Делать не на авось:
анализ, следить за новостями, считать риски, собирать портфель… Да, это требует времени, опыта и знаний. 
2️⃣ Максимально все упростить. Собрать индексный портфель через адекватные фонды, прописать структуру и правила управления рисками.
Действий сильно меньше, нужно заморочиться лишь на страте. Но тоже авось не прокатит…
3️⃣ Делегировать работу тем, кто этим занимается постоянно.
Например, нам в АЧ, где вы получаете не просто идеи, а готовые стратегии и логику действий. И результаты тут уже сильно интереснее рынка:
🚀 Спекулятивный портфель за прошлый год дал +58,5% при рынке, который по сути топтался в боковике.
📈А самый консервативный и спокойный долгосрочный портфель идет с доходностью ≈ 14,5–14,8% годовых.

Плюс получаете знания, опыт, обучение и ответы на все вопросы, без которых в инвестициях далеко не уехать.

🔈 Выбор как всегда за вами:
▫️ либо учиться и набивать шишки самостоятельно
▫️ либо делегировать!
Но авось никогда работать не будет, как бы все не надеялись…

❗️Окно подписки в АЧ открыли сегодня, вход тут.

Облигации Самолет в челлендже — что делаем

В начале мая был зафиксирован техдефолт по нескольким выпускам облигаций Самолета. Выпуска, который у нас в челлендже «На квартиру за 3 года», это не коснулось, но ситуация неприятная 🍑
Задержка в выплате бала всего 1 день и скорее была технической. О банкротстве речь (пока) не идет. Но это пока…
✖️ Поэтому приняли решение продать. Почему?
📌 Проблемы у застройщиков возникли не вчера, они понятны, мы о них писали.
📌 Поэтому не добирали, не наращивали позицию.
Из текущих 870 тысяч у нас Самолета куплено на 10 тысяч, т. е. доля ≈1%.

⚠️ Если оставить текущий объем, то при доходности 30-35%, которая есть по этим облигациям, на портфель это будет всего 0,3-0,4%. А если будет дефолт, то минус 1%…
⚠️То есть, чтобы заработать, нужно либо наращивать позицию либо не рисковать и продать. А держать такой объем смысла нет.

🤷‍♂️ Мы брали облигацию под снижение ставки и понимали, что есть риск. Плюс хотели вам рассказать про такое понятие, как оферта, которая есть у данной облигации.
Но т.к. ставка снижается медленнее, чем ожидали, то проблемы застройщиков нарастают выше ожиданий.

⚠️ Мы такие истории не любим и считаем риск уже неоправданным. Играть в игры с ВДО в текущей ситуации — это уже почти казино, а не инвестиции☠️
⚠️У нас позиция была около нуля, зарабатывали на купонах. Так что можем выйти безболезненно и с плюсом.

❗️ Облигации продали, деньги пока оставляем свободными.